Пространство децентрализованных финансов (DeFi) развивается стремительным темпом, даже несмотря на сильную просадку цены многих DeFi-токенов. Многие инвесторы следят за изменениями на рынке с помощью Coinmarketcap, однако это далеко не лучший трекер для сектора DeFi.


На сегодняшний день существует огромное количество индикаторов и сервисов для детального анализа DeFi-проектов. Причем все они публичные, просты в использовании и полностью бесплатные. DeFi-трекеры — это неотъемлемая часть каждого держателя криптовалют, поэтому предлагаем пройтись по всем индикаторам.

Общая заблокированная стоимость (Total Value Locked, TVL)

Наверное, TVL — это топовый индикатор, который говорит о том, сколько средств заблокировано в DeFi-протоколе.

Например, на момент публикации обзора протокол AAVE насчитывает $8 млрд в пулах ликвидности. Показатель TVL можно посмотреть на платформе DeFi Pulse, являющаяся самой популярной в секторе DeFi из-за своей достоверности данных.

Также можно использовать трекер Token Terminal, который сопоставляет TVL разных DeFi-проектов.

Рыночная капитализация (Fully-Diluted Market Cap)

Это также популярный индикатор, означающий рыночную стоимость всех монет проекта. Исследовать проекты по капитализации лучше с помощью CoinGecko, в котором даже есть сопоставление TVL и капитализации.

Коэффициент цены/объема продаж (P/S Ratio)

Это индикатор из фондового рынка, который позволяет сравнить стоимость ценных бумаг компании с ее доходами.

Так как DeFi-проекты уже работают не один год и приносят доход своим создателям, данный индикатор можно применить. Рассчитывается он разделением капитализации на его годовой доход. Чем меньше показатель, тем лучше для проекта.

Доход проекта по следующим категориям: суммарный доход (генерируемый с комиссий за торги), доходы поставщиков ликвидности (говорит само за себя), доход протокола (сумма поступающая держателям монет).
Как утверждает команда разработчиков Token Terminal, чем ниже показатель коэффициента тем больше вероятность, что DeFi-проект недооценен.

Число уникальных адресов

Если растет число адресов в сети того или иного DeFi-протокола, то значит растет и активность, а именно спрос на токен.

Однако нечестные проекты могут создавать сотни и даже тысячи фейковых адресов, чтобы участники рынка думали, что проект активный. Использовать этот индикатор стоит в последнюю очередь и в этом поможет платформа Dune Analytics, представляющая собой дашборд с динамикой новых адресов.

Объем торгов

Мы рекомендуем обращать внимание на объем торгов монетами в тандеме с рыночной капитализацией. Все очень просто — если если большой объем торгов, значит монета ликвидна, а это очень важно для любого проекта.

Gross merchandise volume (GMV)

Чтобы не быть многословными, данный индикатор отвечает на следующие вопросы:

  • Каков спрос на проект?
  • Сколько денег проходит через протокол?

В большинстве случаев индикатор говорит об обороте на торговой платформы и объеме активов, которые прошли через депозиты и займы.

Подведем итоги

Мы рассмотрели наиболее важные индикаторы и DeFi-трекеры, с помощью которых можно провести фундаментальный анализ проекта. Рекомендуем использовать перечисленные индикаторы вместе. а не по отдельности. Так вы сможете составить картину по проекту, в который инвестируете, и сравнить его с ближайшими конкурентами.

Напомним, недавно мы рассказали почему институционалам проще разобраться с DeFi, чем с биткоином.

Уникальность 

 2,539