После семилетней шумихи вокруг одобрения регулятором США запуск биткоин-ETF — инструмент таки запущен. Причем не один биткоин-ETF, а два: от компаний ProShares и Valkerie. Сразу после старта торгов на NYSE участники фондового рынка скупили акции на более чем $300 млн, а общий оборот за первый сутки превысил $1 млрд. По правде говоря, это один из лучших запусков ETF за всю историю фондового рынка.


Именно на фоне ажиотажа по ETF, биткоин смог обновить исторический максимум около $67 000.

Теперь задается вопрос: что вообще такое биткоин-ETF простыми словами и почему он так важен. Будем разбираться в этом обзоре.

Что такое биткоин-ETF на примере ProShares

ProShares Bitcoin Strategy ETF — это торгуемый на бирже фонд, основанный на биткоин-фьючерсах и предлагающий лучшую защиту инвесторов по сравнению со спотовым биткоин-ETF.

Простыми словами, биткоин-ETF имеет аналогию с золотым ETF, отслеживающий цены на золото. Цена биткоин-ETF будет изменяться в зависимости от стоимости фьючерсов на базовый актив.

Так, стоимость фьючерсного ETF всегда отклоняется от спотовой цены, что дает возможность получать краткосрочную премию или скидку. ProShares отслеживает цену именно биткоин-фьючерсов, а не цену самого биткоина.

Регулятор США одобрил только фьючерсный биткоин-ETF, поскольку сами фьючерсы регулируются и защищают инвесторов от мошенничества и манипуляций. Тем более, что фьючерсы не содержат настоящие биткоины, что упрощает контроль над рынком.

С полной уверенность можно заявить, что американские власти никогда не одобрят биржевые фонды, которые напрямую хранят биткоин.

ProShares утверждает, что их фонд инвестирует преимущественно в биткоин-фьючерсы и в меньшей степени акции канадских ETF, содержащие настоящие биткоины.Это предоставить возможность провести прямую связь с реальными биткоинами.

Чем привлекателен ETF? Этот инструмент интересен традиционным трейдерам, которые предпочитают торговать активами, не владея ими (всему виной сложнейшая нормативно-правовая база США). Иначе им бы пришлось идти на крипто-биржи Coinbase или Kraken и покупать реальные биткоины.

Почему биткоин-ETF — это так важно?

Биржевой фонд — это залог успеха на традиционном фондовом рынке. Инструмент прибавляет активу большей популярности, ликвидности и легитимности и предоставляет доступ для институциональных инвесторов. То есть, биткоин стал массовым и доступных для всех, а так как не все инвесторы хотят владеть биткоином, хранить его в безопасном месте, ETF выступает хорошей находкой. Инвестор не заботится о том, где лучше купить криптовалюту и ее хранить.

Теперь остальные преимущества биткоин-ETF:

  • Криптовалюта впервые стала легальным инвестиционным активом в США
  • Расширение базы крупных инвесторов
  • Добавление в биткоин-ETF других активов, например, акции GOOGLE или TESLA.
  • Возможность демократизировать финансы

Резюмируем

Биткоин-ETF — это отличный PR инструмент для крипто-пространства, с помощью которого децентрализованные финансы продолжат свое развитие. Пройдет немного времени и мы увидем на NASDAQ и NYSE биржевые фонды на криптовалюту Ethereum, XRP и Cardano.

И напоследок. Биткоин-ETF, как собственно и фьючерсы, снижают волатильность первой криптовалюты, а именно из-за нее власти США занимают не совсем дружественную позицию по отношению к криптовалютам. Таки да, чем больше будет капитализация биткоина, тем меньше будет волатильность и это уже всем известный факт.

 785