Уже ни для кого не секрет, что компанию-эмитент Tether постоянно обвиняют в манипулировании цены биткоина, невозможности предоставить 100% обеспечение стейблкоину USDT и монополизме в крипто-пространстве.


Что не так с Tether и его USDT?

Tether уже много лет является ведущим стейблкоином и подавляющее большинство сделок на крипто-рынке происходит с помощью USDT. Все торгуются биткоином в паре с USDT и при этом понимают, что этот стейблкоин – полная пустышка с лишь частичным обеспечением, а значит представляет собой риск. Тому подтверждение разбирательство Tether с Генпрокуратурой Нью-Йорка, которая собственно и обвинила компанию в мошенничестве. Возможно в будущем Tether закроют, а фиатные резервы конфискуют, но пока этого не случилось – все участники крипто-рынка торгуют USDT ежедневно, ежечасно, ежеминутно.

Поскольку в США почти все крипто-биржи регулируются, Tether не может быть использован в торгах на Coinbase и Bitstamp. Эти два биржевых гиганта следуют строгим KYC/AML и приоритетная валюта у них, безусловно, доллар США. И весь неспроста, поскольку они считают USDT очень рискованным активом.

Но есть и нерегулируемые биржи, такие как Binance, Bit-Z, Bybit и HitBTC, которые могут использовать USDT в торгах, а также проводить различные конкурсы в этом стейблкоине.

Если окажется, что Tether является мошеннической компанией, то цена биткоина может запросто обвалится на 50 или даже 75% и шансов с каждым годом становится все больше. Разбирательство Tether с властями США еще не завершено, а темпы эмиссии USDT увеличиваются почти с каждым днем.

Теперь к самому интересному. Выпуск USDT коррелируется с ценой биткоина, а это уже серьезный фактор риска для первой криптовалюты. Тем более, что выпуск USDT блоками в круглых числах и многомиллиардных объемах, что очень странно, поскольку компания не знает -будет ли спрос на USDT в будущем, а участники рынка слепо верят, что эти миллиарды USDT обеспечены фиатными резервами.

По официальным данным, у Tether недостаточно резервов для обеспечения USDT примерно на $25 млрд, а это как минимум треть от общей эмиссии.

Уже десятки аналитиков и профильных экспертов утверждают, что Tether неминуемо рухнет, как потом и цена биткоина. Генпрокуратура Нью-Йорка по любому добьется запрета на выпуск USDT через суд, а другие страны будут требовать доказательства 100% обеспечения стейблкоина для его поддержки на своих биржах.

Предлагаем пробежаться по некоторым, очень интересным фактам:

  • На долю USDT приходится до 50% объема торгов биткоином.
  • За последние три года доля Tether в торговле криптовалютами увеличилась с 5% до 50%.
  • USDT – это первый стейблкоин, выпуск которого состоялся в далеком 2014 году. Именно поэтому он сохраняет первенство в крипто-индустрии.
  • Во все времена выпуск необеспеченных USDT искусственно создает спрос, который повышает цену биткоина.
  • Перед каждым аудитом Tether старается закрывать дыры в своих балансах, что не всегда получается.
  • Эмиссия USDT почти всегда коррелирует с ценой биткоина.

Проблемы Tether

Против Tether ведется 5-7 судебных разбирательств, в которых эмитент USDT обвиняется в манипулировании ценой биткоина и альткоинов. Проблемы у Tethere начались январе 2018 года, когда американский CFTC потребовала от Tether предоставить подтверждения обеспечения всех USDT долларом США, государственными облигациями и другими реальными активами. В апреле 2019 года власти США обвинили биржу Bitfinex в использовании фиатных резервов Tether для покрытия убытков на сумму $850 млн, что еще больше разгневало участников крипто-рынка.

В октябре 2020 года против Tether и Bitfinex был подан иск на $1.4 трлн, в котором компании обвиняются в манипулировании рынком во второй половине 2017 года, а именно в пампе цены биткоина до $20 000.

Как это возможно? Все просто. Когда цена биткоина падала, Tether печатала новенькие USDT и искусственно повышала курс первой криптовалюты.Потом происходил обмен USDT на доллары США, чтобы заполнить свои резервы.

В 2020 году помимо Bittrex, начали обвинять и биржу Poloniex, которая мол содействовала в манипулировании ценой биткоина.

Кстати, с момента своего основания Tether отказывается проходить независимые аудиты.

В документации для аудита “себя самого” Tether пишет, что не может гарантировать обеспечение USDT и может в любой момент отказаться от обслуживания участников рынка. Что получается? Если Tether вдруг объявит себя банкротом, держатели USDT не получат назад свой фиат и не смогут рассчитывать на какую-либо компенсацию.

Подведем итоги

Если будет обнародовано подтверждение того, что USDT печатается с воздуха, а Tether – мошенником, то все это сильнейшим образом отразится на биржах, работающих с USDT, ценах криптовалют и уровне доверия к пространству криптовалют. Такие биржи, как Binance или Huobi, являющиеся крупными держателями USDT, могут потерять миллиарды долларов и уничтожить свою репутацию. Будем надеяться, что этого не состоится.

Напомним, еще в 2018 году мы детально рассказывали как влияет Tether на курс известных криптовалют.

 1,205