Стейблкоины – это один главных столпов рынка криптовалют, значение которых возрастает с каждым днем.


Безусловно, стейблкоин считается «стабильным» только по отношению к доллару США или евро, но к сожалению он не учитывает происходящее с активом привязки. Из-за этого стейблкоины не могут считаться защитными активами во время финансового кризиса, когда обесценивается непосредственно фиат.

К счастью есть другой класс активов, который носит название flatcoins. О нем мы и поговори в этой статье.

Что такое flatcoins

Flatcoins (флэткоины) — это цифровые активы, задача которых защитить сбережения и покупательную способность в условиях как финансового кризиса. Флэткоины немного похожи на стейблкоины, поэтому проведем некоторых параллели:

Стейблкоины имеют жесткую привязку к базовому активу, в подавляющем большинстве, к доллару США или евро. Стейблкоины защищают инвесторов на крипто-рынке, но не способны защитить инвестора от обесценивания базового актива – доллара США или евро.

Например: вы держите 1000 USDT и в любой момент можете обменять их на 1000 USD.

Флэткоины защищают покупательскую способности инвестора, поэтому их фиатное выражение цены может меняться, опираясь на маркоэкономику.

Например: вы держите флэткоин X, который привязан к американскому доллару и индексу потребительских цен. Если годовая инфляция составляет 10%, то флэткоин X будет стоить не $1, а $1.1, что компенсирует обесценивание фиата.

Главным критерием флэткоинов – это «стоимость жизни», на которую влияют индекс цен, инфляция и др. Вот только жаль, xто направление флэткоинов слабо развито и лишь единичные проекты разрабатывают такие защитные активы. Самым популярным является ReflexerFinance – вкратце расскажем о нем.

Что такое ReflexerFinance?

ReflexerFinance ($RAI) — ветеран флэткоинов, запуск которого состоялся в сентябре 2020 года. Проект имеет собственный флэткоин $RAI без привязки к американскому доллару. Вместо этого ReflexerFinance ввел так называемый «reflex-index» — отдельный $RAI без жесткой привязки, который является зеркалом актива-обеспечения (в данном случае $ETH), но с минимальной волатильностью. У $RAI есть цена выкупа — стабильная, но изменяемая номинальная стоимость, которая ссылается на ликвидность.

Простыми словами, reflection-index минимизирует ценовую турбулентность базового актива через «зеркало», что позволяет плавно изменять его стоимость. Глядя на график ниже – активы достаточно хорошо справляется со своей задачей.

Что такое NuonFinance?

NuonFinance ($NUON) — это новый проект флэткоинов, запущенны на базе Arbitrum 29 марта 2023 года.

$NUON оценен в $1 + индекс инфляции. Активы не привязан к доллару США, а к корзине товаров с ценой в $1. В случае роста стоимости этих товаров из-за инфляции – растет и цена $NUON.

Интересным является то, что за все отвечает алгоритм Truflation, выполняющий роль оракула для NuonFinance. Truflation считывает инфляцию в реальном времени, однако его цифры могут немного не совпадать с цифрами ФРС США.

Создатели NuonFinance заявляют, что их флэткоин NUON помогает защититься от настоящей инфляции, а не номинальных значений.

Плюсы и минусы флэткоинов

Рассмотрим сильнейшие стороны:

  • Низкая волатильность, поскольку цена меняется из-за заранее установленных факторов – индекс цен и инфляция.
  • Флэткоины не интересны спекулянтам или китам, поскольку заработать иксы здесь не получится.
  • Гибкость. Флэткоины выпускаются на базе известных блокчейнов (например, Ethereum), поэтому они совместимы с DeFi и L2-решениями. Если этот класс активов станет популярным, то можно будет получать доход от поставки ликвидности, фарминга и тд.

Недостаток лишь один – высокие риски взлома таких проектов, как собственно и весь DeFi-сектор на базе смарт-контрактов. Перед использованием флэткоинов, нужно проверить аудит безопасности того или иного проекта. Хотя, как показывает практика, это не является гарантией от взлома.

Резюмируем

Сегмент флэткоинов сейчас очень слабо развит, но глядя на макроэкономическую обстановку и растущую инфляцию в США (сейчас 8%), то этот класс активов может стать новым DeFi-трендом в ближайшие годы. Будем внимательно следить за ситуацией.

 

 1,397